IS PLAN B AANSTAANDE?

IS PLAN B AANSTAANDE?

Als een oorspronkelijk plan van, bijvoorbeeld, verhoging van de staatsschuld (Plan A) niet meer haalbaar blijkt, dan moet men rekening houden met een alternatief plan (Plan B). Plan B is extreme geldontwaarding of staatsbankroet. Tijdens de Grote Depressie van de jaren '30, moesten rond 15 Europese landen de betalingen op hun staatsschuld opschorten. Dit is de tijd, dat men gedwongen wordt om het ondenkbare weer onder ogen te zien. De monetaire en  geopolitieke ontwikkelingen van de laatste paar jaar, hebben de wereld flink veranderd. De meest productieve burgers zullen nu moeten opdraaien voor de gevolgen en de kosten van een maatschappij, die in financieel, economisch en militair opzicht, steeds meer in gebreke dreigt te geraken. 

(TRADINGVIEW)(NORTHSTAR) - IS DEZE 'MELTUP' HET EINDE VAN HET VERMAAK IN DE AANDELENMARKTEN?

De huidige 'Meltup' in de aandelenmarkten, ondanks de talloze ernstige onzekerheden overal, maskeert de realiteit. Dat is ook vroeger meermalen voorgekomen, voordat het misging. Zoiets kan opeens helemaal omslaan. Instabiliteit kan een grote zorg worden, zodra de stemming van zelfvoldoening in de markten onterecht blijkt. Een hogere olieprijs, een stijgende rente, een nieuw hoogtepunt in effectenkrediet en het mogelijk schrikbarend effect van Kunstmatige Intelligentie (AI) op de werkgelegenheid kunnen leiden tot onrust. Laat de banengroei in de arbeidsmarkt het al afweten? Misschien is er momenteel eerder sprake van een zekere stabilisatie. 

(FINRA)(ECONOVIS) - EFFECTENKREDIET OP EEN NIEUW HOOGTEPUNT

Natuurlijk vallen de winstcijfers van enkele grote beursfondsen heel erg mee. Winstschattingen zijn in de lift en de verwachte koers/winstverhouding is gedaald. Daarom is de euforie op de beurzen niet verbazingswekkend. Maar zonder de hype van Kunstmatige Intelligentie (AI) zou de beursstemming helemaal anders uitpakken. Voorlopig hebben degenen, die de Gouden Bergen van AI beloven de overhand. 

Voorlopig lijkt de groei van de geldhoeveelheid overal ook veel hoger dan de reele groei van de economie. Daarom is het verlies aan koopkracht van het geld onontkoombaar. Tegelijkertijd hebben Centrale Banken, in de laatste 2 jaar, massa's Fysiek Goud ingeslagen, terwijl Amerikaans schatkistpapier (US Treasuries), het veiligste papier ter wereld, enigszins uit de gratie schijnt te raken. Men wil minder afhankelijk zijn van derden. Het vertrouwen in elkaar is langzaam aan het afbrokkelen. Men ziet de bui al hangen. Een goed functionerende toeleveringsketen is immers allang niet vanzelfsprekend meer. Maar enkele Centrale Banken waren onlangs al gedwongen om een gedeelte van hun Goudvoorraad te verkopen, vanwege de druk op hun begroting. 

De onstuimige groei van de geldhoeveelheid wereldwijd wordt aangewakkerd door begrotingstekorten en de kredietcreatie van de koortsachtige investeringshausse van Kunstmatige Intelligentie (AI). 

(INCREMENTUM) - OOPS! AND THEN THEY SAID 'GOLD IS IN A BUBBLE'!

Goud is een activa, dat gemakkelijk te gelde kan worden gemaakt ('liquide'), in tegenstelling tot onroerend goed. Daarom is de Goudprijs regelmatig onderhevig aan grillige schommelingen, ondanks de opwaartse trend op lange termijn. Het is nu eenmaal zo, dat een appeltje voor de dorst soms moet worden verkocht, al naar gelang de financieele omstandigheden. Illiquide activa, zoals onroerend goed of Private Equity, zijn gedwongen om gebruik te maken van een eventuele gunstige periode ('window') om die voor een redelijke prijs van de hand te kunnen doen. Dat kan soms jaren duren. Maar de Goudmarkt is altijd open. 

(iGOLD ADVISOR) - GOUDMIJNAANDELEN ZIJN SPECULATIEF EN NIET VOOR IEDEREEN, MAAR DE KWALITEITSAANDELEN IN DEZE SECTOR HEBBEN ADEMBENEMENDE WINSTRESULTATEN LATEN ZIEN. HOELANG ZAL DE MARKT DAT NOG NEGEREN? 

(WOLFSTREET) - DE AMERIKAANSE BELASTINGINKOMSTEN BLIJVEN STIJGEN, TERWIJL DE RENTEBETALINGEN OP DE STAATSSCHULD OOK HOGER WORDEN

(TRADING ECONOMICS) - HET RENDEMENT VAN DE 30-JARIGE US TREASURY STEEG NAAR HET HOOGSTE NIVEAU IN 19 JAAR, MET EEN DIENOVEREENKOMSTIGE WAARDEDALING. HET RENDEMENT VAN DE 30-JARIGE JAPANSE STAATSOBLIGATIE (JGB) IS NU HET HOOGST IN DE GESCHIEDENIS! 

(WOLFSTREET) - DE PIJNLIJKE ONTWIKKELING VAN HET RENDEMENT VAN DE LANGE AMERIKAANSE STAATSOBLIGATIE. 

(ELLIOTT WAVE) - DE EXPLOSIE IN HET RENDEMENT VAN DE JAPANSE 10-JARIGE STAATSOBLIGATIE (JGB) EN DE WAARDE -  INEENSTORTING DAARVAN ('MELTDOWN'), WAS VOOR SOMMIGEN GEEN VERRASSING. NU MAAR AFWACHTEN, WAT DE GEVOLGEN HIERVAN ZIJN WERELDWIJD.

De obligatiemarkten van de wereld, en met name die van Amerika, zijn vele malen groter dan de aandelenmarkten. Geen wonder, dat men de rendementen daarvan op de voet volgt, omdat alle rentes daardoor worden bepaald. Een officieele rentestijging ligt nu in Amerika in het vooruitzicht, terwijl men eerder dit jaar nog gerekend had op een officieele renteverlaging. De inflatievooruitzichten, vooral die van de groothandelsprijzen, lijken te zullen tegenvallen. 

Het monetaire en geopolitieke beleid hebben roet in het eten gegooid. Ook de Europese Centrale Bank (ECB) en de Bank of England zullen in 2026 niet ontkomen aan een of meer rentestijgingen. Het rendement van de Japanse obligatiemarkt (JGB) beleeft een bijna parabolische uitbraak naar boven. Een ineenstorting ('meltdown') van de Japanse obligatiemarkt, terwijl de Japanse aandelenmarkt een nieuw hoogtepunt bereikt! Wat is hier aan de hand? 

De bedenkelijke gang van zaken in de gigantische obligatiemarkten zullen hun uitwerking op de andere markten op den duur niet missen. Laat staan een eventuele verdere verslechtering van de geopolitieke ontwikkelingen! Maar dat laatste zou de kans op een verhoging van de officieele rente juist onwaarschijnlijker maken. Bovendien is het geen pretje om op het matje te worden geroepen door iemand als President Trump.

(BORGEAT) - IS DE WERELDWIJDE RENTESTIJGING PAS IN EEN BEGINFASE? STEL JE EENS VOOR!

(FINANCELOT) - EEN DOLLARTEKORT? GAAT DE WERELD EEN SCENARIO TEGEMOET VAN EEN HOGERE DOLLAR, VERGELIJKBAAR MET DE PERIODE VAN FED-VOORZITTER PAUL VOLCKER VAN 1979 TOT 1987, TOEN DE BALANS VAN DE FEDERAL RESERVE MOEST WORDEN VERKLEIND? DIT IS IMMERS OOK DE WENS VAN DE NIEUWE FED-VOORZITTER KEVIN WARSH. 

TOEKOMSTIGE VERPLICHTINGEN VAN EEN OVERHEID KUNNEN EN WORDEN BIJGESTELD, AL NAARGELANG DE OMSTANDIGHEDEN ZICH WIJZIGEN

(US TREASURY TIC DATA)   

US TREASURIES BLIJVEN VOOR DE CENTRALE BANKEN EEN HELE BELANGRIJKE ROL SPELEN. ZIE HIERONDER.

Een nog hogere olieprijs zou betekenen, dat inflatie nog hoger wordt en de kans, dat de reeele rente (na aftrek van inflatie) negatief  wordt. Dat laatste is uiteindelijk positief voor de Goudprijs. Een herhaling van de jaren '70? Maar als er tekenen opdoemen van extreme speculatie, zoals in 2025 met een Goudprijs boven de $ 5600, dan is er altijd een tijdelijke consolidatie te verwachten.  

(NORTHSTAR) - DE GOUDPRIJS IN DE LAATSTE 50+ JAAR

(GRADDHY) - DE MOGELIJKE NACHTMERRIE VAN EEN OLIEPRIJS, DIE DE SPUIGATEN UITLOOPT, OM WELKE REDEN DAN OOK!

(ELLIOTT WAVE) - BRENT CRUDE OIL. DE MOGELIJKE UITBRAAK VAN DE OLIEPRIJS NAAR BOVEN!

Op veel vragen krijgt men geen antwoord. Daarom is het goed om Plan B in gedachten te houden. Hopelijk is er geen Plan B. De mens en de natuur zijn zeer creatief in het overwinnen van uitdagingen. Telkens blijkt weer, dat de wonderen de wereld niet uit zijn. Is er een onzichtbare hand van de vrije markt, die zorgt voor welvaart van de gehele samenleving (Adam Smith)?

DIEDERIK SCHMULL 

27 Mei, 2026 (Westcliff-On-Sea, ESSEX. U.K.)

MEDEDELING: COMMENTAREN WORDEN NU, VOORDAT PLAATSING PLAATS VINDT, PREVENTIEF GECONTROLEERD. MEN MOET ALTIJD IN GEDACHTEN HOUDEN, DAT DIT BLOG VOORNAMELIJK GERICHT IS TOT DEGENEN, DIE BELANGSTELLING HEBBEN VOOR HET INTERNATIONALE BEURSGEBEUREN. DUS COMMENTAREN OVER COVID, W.E.F., 'KLIMAATVERANDERING' OF DE OORLOGEN, WORDEN MEESTAL NIET OP PRIJS GESTELD. HET STAAT IEDEREEN NATUURLIJK VRIJ OM PERSOONLIJK EEN BEPAALDE CULTUS AAN TE HANGEN, ZONDER ANDEREN DAARMEE LASTIG TE VALLEN.

MEN KAN TE ALLEN TIJDE EEN E-MAIL (DSCHMULL@GMAIL.COM) OF EEN TWEET (VIA TWITTER, @RICKSCHMULL) STUREN NAAR ONDERGETEKENDE.

Het Blog SCHMULLADDERTJEONDERHETGRAS heeft thans 6 soorten van lidmaatschap. WORD LID! U bent van harte welkom! Uw lidmaatschap geeft recht op persoonlijk advies, regelmatige Pamfletten, lunches, borrels en belangrijke artikelen.  Zie voor nadere gegevens onderaan het Blog.