Is de mensheid straks gedoemd om te leven in een wereld van gevallen engelen en rondwarende demonen? Is dat niet het gevolg van een bubbel, die eenmaal barst? Is het niet eng, als de angst om de boot te missen (FOMO) opeens omslaat naar de angst om alles te verliezen? Niets van aantrekken. Altijd optimistisch blijven. Ook dit gaat voorbij. Het beste komt nog! Het leven is een aaneenschakeling van toppen en bodems. De kunst is om alle emoties de baas te blijven. Men moet overleven, wat er ook gebeurt. Opgeven is geen optie. Pech is slechts een hobbel op de weg naar uiteindelijk succes.
Tegenwoordig is er sprake van behoorlijke speculatie, die lijkt op die van 1999-2000 (de Dot-Com bubbel), waarna, in de daarop volgende 2 jaar, een gevoelig verlies volgde van bijna 50%. De handel in 'Zero-Day Options' (0DTE), die een levensduur hebben van slechts 1 dag, is nu vaak groter dan de gehele beurshandel! Ponzifraude is aan de orde van de dag. Luchtkastelen vieren hoogtij. Securitisering, de 'boeman' of bangmaker van de Grote Financieele crisis van 2008, is weer terug van weggeweest. De risico's van deze tovenarij (Synthetic Risk Transfers - SRT's en Collateralised Loan Obligations - CLO's), voornamelijk om kredietrisico's met de mantel der liefde te bedekken, worden onderschat, zeker door een nieuwe generatie van beleggers, die nooit iets anders heeft meegemaakt dan relatieve geopolitieke rust en veel te lage rente. Deja Vu!
Men probeert dat alles aan de gang te houden door elke discipline bij het monetair beleid te laten varen. Inflatie lijkt immers onontbeerlijk bij teveel schuld. Maar elke bubbel barst. Helaas wordt de laatse fase van een bubbel gekenmerkt door echte, relatief korte, maar krachtige, waanzin. Een mogelijke herhaling van het angstbeeld van 1929? De daarop volgende depressiejaren van de jaren '30 dienen als een ernstige waarschuwing. Word niet verleid door dat hele idee van fortuin!
ALGO & HIGH-FREQUENCY TRADING (HFT) BEHEERSEN DE BEURSHANDEL.
In eerste instantie denkt men de waarde van de excessieve staatsschuld, net zoals in 1920 en 1945, te kunnen verminderen door de zgn. ' geldkraan' open te draaien. Het banksysteem, niet de Centrale Bank, is verantwoordelijk voor 97% van de creatie van de geldhoeveelheid in de vorm van nieuw krediet.
De massieve aankoop van Goud, in de laatste jaren, door de Centrale Banken spreekt boekdelen. Een systeemcrisis? Elk geldsysteem, met name van 'fiatgeld' zonder enige koppeling aan iets zoals Goud, is gebaseerd op 'blind' vertrouwen.
Zit er opnieuw een officieele herwaardering van Goud in het vat, zoals in 1934 (van $ 20.67 naar $ 35.00 /oz.)? Een soort 'Reset'? Zou een Goudprijs van $ 10,000 tot $ 30,000 of zelfs veel hoger tot de mogelijkheden kunnen behoren? Maar elke schatting van de Goudvoorraad is echter een slag in de lucht. Een betrouwbare accountantscontrole is ijdele hoop. Zoiets blijft altijd staatsgeheim. Bovendien lijkt een terugkeer tot de Goudstandaard bijna uitgesloten in een tijd van extreme geopolitieke verdeeldheid.
Of is er een schijnvertoning ('smoke and mirrors') op komst om de Goudprijs omhoog te duwen door de creatie van budget-neutrale 'nieuwe Dollars' voor de Amerikaanse 'Strategic Bitcoin Reserve', zoals gesteld in het wetsontwerp voor de Bitcoin Act van 2025? Een boekhoudkundige truc?
In de jaren '20, na de Eerste Wereldoorlog (WW I), was het spookbeeld van hyperinflatie, vooral in bijna geheel Europa, al wat de klok sloeg. Zou zoiets zich kunnen herhalen, als de nachtmerrie van 'alle monetaire remmen los' opeens niet meer te voorkomen is? Maar alle 'doorsnee-politici' kunnen dan wel inpakken. Na chaos, volgt altijd dictatuur. Elke bubbel in activa verscherpt de ongelijkheid in de maatschappij, bevoordeelt de bezitters van die activa en laat 'de gewone man' in de kou staan. Geen wonder, dat onvrede dan alom toeslaat. De bestorming van de Bastille-gevangenis en de mars naar het paleis van Versailles in 1789, o.a. vanwege de hoge broodprijs, brachten bijvoorbeeld een politieke aardverschuiving teweeg in het feodale Frankrijk van destijds.
(WORLD GOLD COUNCIL) - CENTRALE BANKEN KOPEN GOUD OP GROTE SCHAAL
GOUD is echter geen belegging, maar een verzekering tegen het ondenkbare, ongeacht de prijs. Goud is als een Oude Meester, die af en toe uit de gratie raakt. Dus gewoon wegleggen. De Goudprijs is in 3 jaar meer dan verdubbeld. Dat kan betekenen, dat de muziek er voorlopig uit is. In ieder geval lijkt het in de naaste toekomst nog relatief zeldzaam, tenzij kernfusie (bijvoorbeeld van Bismut naar Goud) daar ooit verandering in brengt. Verder bestaan er asteroiden met mogelijk veel Goud (bijvoorbeeld de metaalachtige 1986 DA).
Ondergetekende houdt rekening met een scenario, dat de zwakte in de Dollar tot dusver in 2025 tijdelijk is. De opgaande trend, sinds de Grote Financieele Crisis van 2008, is nog steeds in tact en de rendementen van langlopende Dollar-obligaties ('de marktrente') hebben, sinds 2020, de neiging om te stijgen.
Bovendien lijken de economieen van Duitsland en Frankrijk, de voortrekkers van het 'politieke project' Eurozone, de mist in te gaan. Wankelt de Euro straks weer? De Euro voldoet nog steeds niet aan de eisen van een duurzame wereldvaluta, omdat de Eurozone geen land is en omdat haar militaire macht niet serieus wordt genomen.
Een Eurocrisis No. 2, zoals die van 2009, behoort helaas weer tot de mogelijkheden. Eventuele nieuwe kapitaalcontroles in Europa, zoals die van Ijsland (2008), Cyprus (2013), Ierland (2013) en Griekenland (2015), zou de positie van de Dollar als wereldvaluta enorm verstevigen. Verder werpt de onafgebroken en zeer winstgevende oorlog in Midden-Europa, met een schijnbaar aanzienlijk aantal slachtoffers, haar schaduw vooruit. Zijn een Europese oorlogseconomie en een dienstplicht weer in zicht? Overigens hebben zowel China als Rusland reeds stricte kapitaalcontroles voor hun valuta's om kapitaalvlucht tegen te gaan en komen dus niet in aanmerking om echte wereldvaluta's te worden, naast hun gebrek aan democratie en rechtsstaat (Rule of Law). Daarom vinden 88% van alle FX- transacties wereldwijd in Dollars plaats (BIS)(FED) en daarin komt geen verandering, voor zover het oog reikt.
(US CURRENCY INDEX) - DE DOLLAR INDEX HEEFT, SINDS HET EINDE VAN 'BRETTON WOODS' IN 1971 (EINDE VAN DE KOPPELING DOLLAR - GOUD) WELISWAAR AARDIGE SCHOMMELINGEN ACHTER DE RUG, MAAR DE DALING IN 2025 MAG EIGENLIJK GEEN NAAM HEBBEN.
In een wereld, waar het grootste gedeelte van de wereldschuld in Dollars luidt, dat voortdurend moet worden verlengd, zou een risico-mijdend klimaat ('risk-off'), om welke reden dan ook, wel funest zijn. Een opdoemend wereldwijd Dollar-tekort? Een liquiditeitscrisis? Dat heeft menigeen nog niet op de radar! De realiteit is, dat de potentieele Dollar-verplichtingen een veelvoud zijn van de beschikbare Dollarliquiditeiten. Zouden Dollars dan moeten worden gehamsterd om enigszins aan alle verplichtingen in de gigantische markt van derivaten en valuta-swaps te voldoen? Alle speculanten, die ingezet hadden op een daling van de Dollar kunnen dan wel opstappen.
Elke superkredietcyclus komt, na verloop van tijd, vanzelf aan haar eind, want niets is eeuwig. Zoiets zakt als een pudding inelkaar, zodra het vertrouwen verdwijnt, om welke reden dan ook. Eerst geleidelijk, daarna plotseling. De Dollar overleeft wel, maar vele andere valuta's misschien niet. Schuldpapier (Obligaties) in andere valuta's dan de Dollar zijn moeilijk te plaatsen en al veel minder verhandelbaar dan in Dollars. Bovendien hebben talloze landen hun valuta's aan de Dollar gekoppeld om het FX-risico te verminderen.
(NewYorkFED) - EURODOLLARS ZIJN NIET-AMERIKAANSE DOLLARS BUITEN HET BINNENLANDSE AMERIKAANSE BANKSYSTEEM EN WEINIG GEREGULEERD. 'SELECTED DEPOSITS', DIE VELE EURODOLLARS LIJKEN TE VERVANGEN, VANWEGE VERANDERING VAN BANKREGELS, ZIJN ONGEDEKTE, WEINIG GEREGULEERDE, DOLLARS IN HET BINNENLANDSE AMERIKAANSE BANKSYSTEEM. BEIDE SOORTEN, VRIJ ONZICHTBARE, DOLLARS FINANCIEREN HET GROOTSTE GEDEELTE VAN DE WERELDHANDEL.
Maar niets is echter zo zwaarwegend, als de dag van morgen. Want men staat te trappelen van ongeduld om te zien, wat de toekomst voor de mens steeds weer in petto heeft! Natuurlijk heeft de mens vaak de neiging om technologische vooruitgang op korte termijn te overdrijven. Maar de richting is duidelijk. Na de revolutie van het internet, staan AI, Physica, Biotechnologie en ruimtevaart pas in de kinderschoenen.
Bovendien is de gemiddelde levensverwachting in de landen van de OECD, in de afgelopen 200 jaar, ondanks alles, verdubbeld naar 80+. Een gemiddelde levensverwachting van 120 tot 150 jaar is op den duur niet langer een fantastische dagdroom meer. Zoiets moet worden toegejuicht. Inmiddels is de wereldbevolking in de laatste 100 jaar toegenomen van 2 naar 8 miljard. De mythe van 'overbevolking' is net zo onjuist als het verwachte wereldvoedseltekort van Malthus in 1798. Het vruchtbaarheidscijfer ('fertility rate'), het aantal kinderen, dat een vrouw gemiddeld krijgt, is veel belangrijker. De wereld kan simpelweg niet zonder genoeg baby's, anders klapt het systeem op den duur in elkaar!
DIEDERIK SCHMULL
(Westcliff-On-Sea, ESSEX. U.K.)(25
October, 2025)
MEDEDELING: COMMENTAREN WORDEN NU, VOORDAT PLAATSING PLAATS VINDT, PREVENTIEF GECONTROLEERD. MEN MOET ALTIJD IN GEDACHTEN HOUDEN, DAT DIT BLOG VOORNAMELIJK GERICHT IS TOT DEGENEN, DIE BELANGSTELLING HEBBEN VOOR HET INTERNATIONALE BEURSGEBEUREN. DUS COMMENTAREN OVER COVID, W.E.F., 'KLIMAATVERANDERING' OF DE OORLOGEN, WORDEN MEESTAL NIET OP PRIJS GESTELD. HET STAAT IEDEREEN NATUURLIJK VRIJ OM PERSOONLIJK EEN BEPAALDE CULTUS AAN TE HANGEN, ZONDER ANDEREN DAARMEE LASTIG TE VALLEN.
MEN KAN TE ALLEN TIJDE EEN E-MAIL (DSCHMULL@GMAIL.COM) OF EEN TWEET (VIA TWITTER, @RICKSCHMULL) STUREN NAAR ONDERGETEKENDE.
Het Blog SCHMULLADDERTJEONDERHETGRAS heeft thans 6 soorten van lidmaatschap. WORD LID! U bent van harte welkom! Uw lidmaatschap geeft recht op persoonlijk advies, regelmatige Pamfletten, lunches, borrels en belangrijke artikelen. Zie voor nadere gegevens onderaan het Blog.
(VISUAL CAPITALIST) AMERIKA IS IN 2026 NOG STEEDS VERREWEG DE GROOTSTE ECONOMIE IN DE WERELD.
