(OVERPEINZING): BANKPANIEK
Met de regelmaat van de klok is er wel ergens een bankencrisis. Hoe kan het ook anders. Het eigen vermogen staat in geen enkele verhouding tot de aangegane verplichtingen. Relatief kleine insolvabele banken kunnen worden opgevangen, geliquideerd of ingelijfd bij andere banken. Maar tegenwoordig zijn de grootbanken, vooral sinds de bankencrisis van 2008, zoveel groter geworden, dat een systeemcrisis nooit ver weg lijkt. Er is weliswaar een fel debat gaande over regulering, opsplitsing, interne scheidingsmuren, kapitaalbuffers en vermindering van schijnbare risico’s, maar, uit vrees voor de volgende bankrun, kiest men toch voorlopig voor een ‘fluwelen handschoen’-benadering. Totdat in de volgende crisis, het laatste restje vertrouwen weer vervliegt en men eindelijk het reusachtige bankkartel een kopje kleiner kan maken.
Ondertussen blijken grootbanken al regelmatig te lijden aan liquiditeitstekorten. ATM’s werken af en toe niet meer en kasbetalingen aan rekeninghouders worden beperkt. Alsof deze ongewone voorvallen te wijten zouden zijn aan het gebrek aan voldoende investeringen in technologie. Tijdens de bankpaniek van 1907, namen de president-directeur van de Nederlandse Bank en zijn naaste medewerkers, met koffers, gevuld met bankbiljetten, persoonlijk de trein van Amsterdam naar Rotterdam, om het geldtekort aldaar te lenigen.
In de laatste 30 jaar is het aantal Amerikaanse banken gehalveerd (van 12,000 naar 6,000), maar de top 5 banken zijn net zo groot als 60% van de totale economie (tegenover 40% slechts 5 jaar geleden). In Europa is het bankwezen nog vele malen groter dan de totale economie o.a. doordat de hypotheekmarkt het moet stellen zonder Amerikaanse hypotheekbanken, zoals Fannie Mae en Freddie Mac. Vele banken zijn nog grotendeels in staatshanden ook. Het lijkt er bijna op, dat algehele nationalisatie van het bankwezen een kwestie van tijd is, omdat de risico’s voor particuliere aandeelhouders bijna niet te overzien zijn. Tegelijkertijd dringt het tot de deposito-houders door, dat het deposito-garantiestelsel voorlopig een wassen neus blijft. Rekeninghouders hebben in wezen hun bezit afgestaan aan de boedel van de bank en moeten maar hopen op een goede afloop van de exponentieel opgeblazen geldpiramide, die eens gedoemd is om te vallen. Oh nee, dit gaat niet goed.
De volgende bankpaniek kan dit keer WEL een economische depressie veroorzaken, want de lust om de reddingsoperaties van 2008 te herhalen om de status quo te handhaven, is vervlogen. Gewone banken zouden moeten meespelen in het financiele casino, omdat ze anders verliesgevend zouden zijn? Dit lijkt steeds meer politiek onhaalbaar, net zoals in 1933, toen de Amerikaanse wet van Glass-Steagall een scheiding forceerde tussen commercieel en investeringsbankieren. Deze scheiding werd weer ongedaan gemaakt in 1999, mede doordat niet-Amerikaanse banken zo’n scheiding nooit hadden doorgevoerd. Maar om de risico’s van financialisering opnieuw af te wentelen op de ruggen van belastingbetalers, dat lukt geen tweede keer. De financiele sector zal eerder worden gedecimeerd, terwijl de kredietschaarste zal leiden tot hele moeilijke tijden. De grote financiele DETOX staat voor de deur, hoe onwaarschijnlijk dat nu ook lijkt.
DIEDERIK SCHMULL
28 Februari, 2014
Londen
http://www.bloomberg.com/news/2014-02-28/gold-fix-study-shows-signs-of-decade-of-bank-manipulation.html
BeantwoordenVerwijderenhttp://news.goldseek.com/GoldSeek/1393436015.php
Hierboven twee links die te maken met goudmanipulatie. Eric Sprott heeft hiervan grote verwachtingen voor de goudprijs. ik ben benieuwd wat uw mening is...
Deze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
Verwijderen@ANONIEM:
BeantwoordenVerwijderenVele, zelfs gerenommeerde, partijen hebben zich al tijdenlang schuldig gemaakt
aan de 'manipulatie van LIBOR, Swaps, Olie, en dus ook Goudprijzen:
http://www.reuters.com/article/2014/01/14/us-usa-swaps-probe-idUSBREA0D04N20140114
De autoriteiten lieten het oogluikend toe, want het paste bij hun agenda.
Prijzen, die onderling tot stand komen, zijn nu eenmaal onderhevig aan
'onderhandeling'. Dit is zo oud als Methusalem, maar natuurlijk blijven die
praktijken uiterst oneerlijk.
Maar een geheel andere vraag is, of die manipulatie invloed heeft op de
lange termijn, structurele trend. Die trend kan NIET worden gemanipuleerd.
Sprott vergeet, dat de HOOFDOORZAAK voor de prijsdaling in Goud juist
de daling van inflatie is geweest en de hogere reele rente (rente na aftrek
van inflatie). Deflatoire krachten waren zo groot, dat alle monetaire
stimulering GEEN invloed had op de structurele neergaande trend van inflatie.
Bovendien was die stimulering NIET 'gelddrukken', maar een RUIL (asset
swap) van obligaties voor liquiditeiten, waardoor de geldhoeveelheid
ONVERANDERD bleef en de omloopsnelheid van het geld verminderde.
Het recente 'herstel' KAN een draaipunt zijn OF slechts dekking van
'Short'-posities. De kans op een wereldrecessie is erg groot en dan
wordt de inflatie NOG lager.
GOUD is een essentiele verzekering tegen het ondenkbare (geldhervorming),
maar men moet heel veel geduld hebben, na zo'n daling. Gewoon wegleggen.
DS
Meneer Schmull,
BeantwoordenVerwijderenZweden neemt afscheid van contant geld. België wil het voorbeeld volgen. Is dit om een bank-run te voorkomen?
http://marketupdate.nl/nieuws/economie/valutacrisis/zweden-schaft-contant-geld-af/
Met vriendelijke groet,
Bertus
Deze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
Verwijderen@BERTUS:
BeantwoordenVerwijderenDe trend naar een maatschappij ZONDER kasgeld is al jaren aan de gang en
niet te stuiten. IJSLAND is nog het meest vergevorderd:
http://www.theguardian.com/money/blog/2014/feb/15/cashless-society-no-pain-no-gain-plastic-future
Het is een logisch gevolg van de digitale maatschappij. Een bankrun is in
zo'n maatschappij van internet en creditcards NIET uitgebannen. Namaakgeld
verdwijnt, tegelijk met vele criminele activiteiten. Bovendien is zakendoen
zonder kasgeld veel goedkoper. Net zoals de afschaffing van cheques.
DS
Dank u voor uw commentaar op sprott. U zegt dat de goudprijsstijging een draaipunt of shortpositie dekking kan zijn. Wanneer weten we zeker wat het is ?
BeantwoordenVerwijderen@heer schmull : u koppelt goud aan inflatieverwachting. Martin Armstrong bvb beweert dat in éérste instantie de goudprijs omgekeerd evenredig is met the trust in government en dat daarom (en enkel daarom) vanaf 2015-2017 goud zijn écht hausse zal (zou) moeten kennen, omdat we dan in geopolitiek instabiel weer gaan terechtkomen. Uw mening?
BeantwoordenVerwijderen@allen : mbt de al dan niet mogelijkheid van een bankrun op digitaal geld : denk eens aan wat bitcoin is overkomen ...
@HADEWYCH VON MISES:
VerwijderenDe Goudprijs stijgt natuurlijk in HRYVNA (Oekraine) en andere zwakke
valuta, terwijl de economie aldaar instort.
Als het Westen zou 'instorten', dan lijkt mij de Goudprijs te zullen
DALEN, net zoals in 2008. Alleen de Dollar en Treasuries stijgen
dan, hoe moeilijk dat ook is te verwerken voor de Dollarhaters.
De Goudprijs zal dan WEER moeten worden 'gered', net zoals in
1934, door een kunstmatige OPWAARDERING in het belang van
de Goudbezittende Centrale Banken.
Misschien gaat de Dollar de richting op van de HRYVNA, maar
daar geloof ik helemaal NIETS van. Amerika staat, relatief gezien,
OP ROZEN, vergeleken met welk land ook, inclusief China!
Amerikanen zelf hebben over het algemeen geen kaas gegeten van de
wereldsituatie en ONDERSCHATTEN hun enorme macht.
DS
Deze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
Verwijderenquid déze stoorzender ?
BeantwoordenVerwijderenhttp://www.zerohedge.com/news/2014-02-19/charles-gave-gold-%E2%80%98deflation%E2%80%99-hedge
@HADEWYCH VON MISES:
VerwijderenIn de opkomende landen zijn GOUD en de DOLLAR de vluchthavens.
Dat is niets nieuws. Het ene land is nog corrupter dan de andere.
In sommige Club Med landen kan men er ook wat van, maar die
lijken (tijdelijk) noodgedwongen net zo braaf te worden als de
braafste (Duitsland), zolang het duurt. Niemand gelooft toch, dat
eeuwenoude culturen eventjes kunnen worden aangepast?
DS
@ANONIEM:
BeantwoordenVerwijderenHerstel in Goudprijs: einde van de correctie OF slechts een tijdelijke dekking
van Shortposities?
Hoe langer de Goudprijs zich kan houden boven $ 1200.-, des te waarschijnlijker
wordt de kans op een draaipunt en een weg naar boven. Het is onmogelijk om
de timing te voorspellen, ookal probeert iedereen dat.
Een draaipunt vindt vaak plaats bij een totale CAPITULATIE. Dat laatste
is twijfelachtig, want de Goudsecte, die de daling niet voorzag en inflatie
verwachtte, blijft onverminderd positief. Bovendien lijkt bijna IEDEREEN
inflatie te verwachten, terwijl het tegenovergestelde kan plaatsvinden bij
de volgende wereldrecessie, die echt niet is afgeschaft.
DS
Ergens begin 2013 (of was het eind 2012, de tijd gaat te snel) gaf u als uw mening weer dat de euro/dollar verhouding 1 op 1 zou worden. Intussen is de euro alleen maar sterker geworden. Er zijn publicisten die de dollar verder zien verzwakken, zoals Sinclair en de steeds boos lijkende Jackass... Hoe ziet u nu de toekomst vd euro/dollar ?
BeantwoordenVerwijderen@ANONIEM:
VerwijderenDe EURO is sinds 2008 in een NEERGAANDE trend (van 1.60 naar 1.35),
maar nadert nu het punt van of uitbraak naar boven of bevestiging van
die neergaande trend. Zal de ECB komen met de grote BAZOOKA
oftewel monetaire stimulering (QE) om deflatie te bestrijden?
OF: komt er een Azie-/Eurocrisis, waarbij de Dollar weer vluchthaven
wordt? Mijn gissing is, dat de Euro vroeg of laat gaat verzwakken en
later zal VERDWIJNEN:
http://www.financialsense.com/contributors/chris-puplava/ecb-set-bring-out-bazookas-this-year
http://advisorperspectives.com/dshort/guest/Chris-Kimble-140227-Yen-Euro-Update.php
DS
Goud zal snel stijgen schat ik in door de Oekraine. Putin mag invaderen en Obama zit nu met mond vol tanden. Aandelen zullen onder druk komen en wat gaat Europa doen?
BeantwoordenVerwijderenHelaas niet goed voor Trigon Agri! (en alle Russische EFT's
streetrunner
@STREETRUNNER:
VerwijderenOEKRAINE wordt inderdaad een GEVAARLIJK schaakspel. Ondanks de
internationale grensovereenkomsten, lijkt het land vrij alleen te staan.
Rusland kan de Krim 'onder bescherming' nemen, zonder dat
iemand hen iets in de weg kan leggen. Zelfs een splitsing van het
land is niet ondenkbaar meer in het licht van de nieuwe TAALWET:
ze zouden van Belgie hebben moeten leren. Dat is ondanks alles
nog niet gesplitst en hetzelfde geldt voor Quebec en Canada.
TRIGON AGRI is nu al zo'n 80% gedaald sinds 2011:
http://finance.yahoo.com/echarts?s=TAGR.ST+Interactive#symbol=tagr.st;range=my;compare=;indicator=volume;charttype=area;crosshair=on;ohlcvalues=0;logscale=off;source=;
http://www.agrimoney.com/news/ukraine-unrest-may-boost-farming-says-trigon-agri--6803.html
Maar ja, Oekraine slaat zelfs Rusland in corruptie! Beleggers in
zulke landen zijn wel erg moedig, want ze worden waarschijnlijk
geschoren, waar ze bijstaan.
Het is waar, dat oorlogsdreiging een steuntje in de rug is voor GOUD.
Laten we hopen, dat de zaak niet uit de hand loopt zoals bij
Joegoslavie. Maar het lont is al AANGESTOKEN.
DS
@ STREETRUNNER
VerwijderenHad daling Trigon er wellicht niet mee te maken dat er geen dividend wordt uitgekeerd ?
http://www.reuters.com/finance/stocks/TAGR.ST/key-developments/article/2932884
Black Earth Farming lijkt i.t.t. de door u genoemde ETF's en Trigon Agri wel te zijn gestegen in de laatste week, +8%.
Maar ook 80% gedaald sinds 2011.
- Schumpeter -
Ik bedoel
Verwijderen"Had daling Trigon er wellicht niet OOK mee te maken..."
Deze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
VerwijderenGeachte Heer Schmull,
BeantwoordenVerwijderenIn een van uw vorige stukken zei u dat de Europese banken alleen nog winst kunnen maken door te speculeren. Kan u dat even toelichten ?
Hartelijk dank !
@BAUWENS:
VerwijderenDit komt uit de mond van NOYER, Goeverneur Centrale Bank van Frankrijk:
But, according to Noyer, such a move would not work in the eurozone, where banks’ profits depend largely on their risky activities. If those activities move to the UK, the eurozone economy will suffer considerably.
(ROCARD)(!): 98% Of $ 750 TRILL GLOBAL LIQUIDITY In SPECULATIVE Markets: BUBBLE Is BOUND TO BURST, Worse Than '08
http://www.project-syndicate.org/commentary/michel-rocard-warns-that-the-eu-s-failure-to-reform-its-banking-sector-has-set-the-stage-for-another-crisis
In het algemeen kan men gerust stellen, dat in een wereld van
ZIRP (Zero Interest Rate Policy), het voor de gemiddelde grootbank
ONMOGELIJK is om winstgevend te zijn ZONDER een speculatieve
Investment Bank. Maar natuurlijk wordt er een eind aan gemaakt en
DAN verdwijnt DE HELFT van alle banken.
Europa heeft nog TWEEMAAL zoveel banken (10.000) als Amerika,
maar het SLINKT al snel:
http://www.dw.de/number-of-european-banks-decreases-rapidly/a-16537414
DS
@heer Schmull : gelooft u in deze cyclus ?
BeantwoordenVerwijderenhttp://armstrongeconomics.com/2014/03/01/the-propaganda-begins-both-sides-are-deeply-entrenched-in-manipulating-what-cannot-be-manipulated/
Moestuintijd ?
@HADEWYCH VON MISES:
VerwijderenHet wapengekletter tussen Rusland en de Oekraine is gevaarlijk, omdat
het buitenland bij het conflict zou kunnen worden betrokken, vanwege
defensie-verdragen. Net zoals dat tussen China en Japan: bezetting
van die 'olie-rijke' eilanden lijkt nu wel erg aanlokkelijk. Maar Amerika
heeft een verdrag met Japan.
Europa's militaire macht is constant besnoeid en mag nu geen naam
hebben. Eurpa is een 'sitting duck'...
DS
Weird : anti-euro-essay op de site van het IMF ?!?
BeantwoordenVerwijderenhttp://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/2014/03/orourke.htm#author
@HADEWYCH VON MISES:
VerwijderenPrachtig artikel! Bedankt!
Alle argumenten van voor- en tegen de Euro komen op tafel, maar
er klinkt een wanhopige toon in het verhaal van een voorstander
van de Euro. Hij ziet duidelijk het mogelijk einde opdoemen en
een crisis. Maar als men eenmaal uit het korset springt, net zoals
bij de Goudstandaard in de jaren '30, dan krijgt men EINDELIJK
weer lucht, dus het is NIET het einde van de wereld. Het betekent
gewoon, dat NORMALE tijden kunnen terugkeren, na een
periode van aanpassing.
DS
even recapituleren: overheden zinken weg in een schuldencarousel, banken moeten dringend hun schulden afbouwen omdat ze veel te weinig eigen vermogen hebben en insolvabel zijn, het geld is dus niet meer veilig en de waarde wordt steeds verder uitgehold, aandelen gaan inboeten want depressie is in aantocht, obligaties (treasuries) lijken stand te houden. Goud dankt z'n tijdelijke stijging door indekking shortposities. Maar als fysiek goud slechts 1 % van het beleggerskapitaal vertegenwoordigt dan lijkt het me toch heel onwaarschijnlijk dat de prijs in de nabije toekomst verder bepaald zal worden door papieren goudbeleggingen (gerommel in de marge...) , de terugkeer naar 'hard assets' lijkt me onvermijdelijk. De US dollar mag/kan dan wel z'n status van veilige haven behouden maar blijft ook papiergeld en heeft er zelfs baat bij dat het goud als universele asset aan hogere koersen noteert dan nu het geval is, los van inflatie of deflatie ! omdat de voortschrijdende digitalisering van het geld veel grotere gevaren inhoudt (meltdowns cfr ook bitcoins)
BeantwoordenVerwijderen@ANONIEM:
VerwijderenTotale financiele activa in de wereld is ongeveer $ 150.000 miljard
(Allianz Global Wealth Report) en de totale Fysieke Goud is ongeveer
$ 8000 miljard, waarvan de HELFT in juwelen en de meeste baren
verreweg in vaste handen (Centrale Banken).
http://www.cnbc.com/id/101058356
http://en.wikipedia.org/wiki/Gold_reserve
De Fysieke Goudmarkt is dus PIEPKLEIN. Het meeste Goud is
papiergoud (99% van de Goudhandel), dat eigenlijk niet bestaat.
Maar dat betekent nog niet, dat de Goudprijs zou moeten stijgen.
Er zijn tientallen factoren, die de prijs kunnen bepalen. Als het
economisch tegenzit, zoals in 2008, moet ALLES worden verkocht,
wat los en vast zit, om schulden af te lossen. Daarom daalde
de Goudprijs toen ruim 30%.
Nu er een gewapend conflict dreigt tussen Rusland en Oekraine,
is er niet een automatische stijging van de Goudprijs.
'Hard Assets' gedijen alleen in tijden van echte inflatie, NIET in
een tijd, die neigt naar deflatie, waar overcapaciteit troef is.
De Dollar en de Treasuries zullen voorlopig het meest profiteren
van oorlogsgevaar. Vergeet ook niet, dat de tekorten in Amerika
al met de helft zijn geslonken, wat negatief is voor de rest van de
wereld.
DS
Deze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
Verwijderen@
BeantwoordenVerwijderenEindelijk is er zicht op een vermindering van de risico's van grootbanken in
Amerika, maar Europa loopt nog VER ACHTER:
(VALLADARES):The Extremely Important BANK LEVERAGE RATIO Is Coming! F.D.I.C. Taking The LEAD To CONTROL BANK RISK
http://dealbook.nytimes.com/2014/02/28/why-the-bank-leverage-ratio-is-important/?_php=true&_type=blogs&smid=tw-share&_r=0
DS
DS
BeantwoordenVerwijderenLijken de Europese /Nederlandse cijfers beter door een andere rekenmethode of is er echte verbetering en zijn we bezig te ontsnappen aan de geopperde instorting van de Euro/EU ?
mvg//Harold
@HAROLD:
VerwijderenBedoelt u de cijfers van Nederlandse/Europese banken? Zo ja, dan
zijn die cijfers net zo ONDOORZICHTIG als ALLE banken in het
algemeen en waarschijnlijk ALARMERENDER, want de regels
in Europa zijn nooit strict geweest.
Het Europese banksysteem is nog steeds het zwaard van Damocles,
dat boven de EU en de Euro hangt. NIEMAND kan hiervoor opdraaien,
als het misgaat. Stel, dat leningen in Opkomende Markten TOCH
moeten worden afgeschreven?
DS
Ik bedoelde eigenlijk dat heel langzaam de economie in de EU back on track begint te komen. GB,Fr ,DL ,NL en zelfs Spanje hebben een stijgende lijn ondanks een heel sterke euro. Kortom tegen de verwachting in . Kan dit proces niet doorgaan terwijl tegelijkertijd de banken minder kwetsbaar gemaakt worden?
BeantwoordenVerwijderenToen ING op Euro2,50 stond , werd er geroepen niet in banken te beleggen. Inmiddels noteren zij, 5 jaar later,ruim 10 euro.Maken we ons niet teveel zorgen?
mvg//Harold
@HAROLD:
VerwijderenDe riskante bankaandelen en de staatsobligaties van failliete landen
zijn door de markt enorm in waarde opgedreven. Het kan best zijn,
dat er licht in de tunnel is, maar de markt concentreert zich nu eenmaal
op alles wat 'achtergebleven' schijnt. Dat is altijd een goed verhaal.
A flinke dosis scepsis is echter gerechtvaardigd!
Laten we hopen, dat de markt gelijk krijgt en dat elke scepsis
voorbarig is geweest.
Maar als waarnemer moet men stellen, wat men gelooft en vreest,
vaak tegen de algemene mening in. Dat is vaak ongemakkelijk.
DS
Deze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
BeantwoordenVerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
BeantwoordenVerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
BeantwoordenVerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
BeantwoordenVerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
BeantwoordenVerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
VerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
BeantwoordenVerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
BeantwoordenVerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
BeantwoordenVerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
BeantwoordenVerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
BeantwoordenVerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
VerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
BeantwoordenVerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
BeantwoordenVerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
BeantwoordenVerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
BeantwoordenVerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
BeantwoordenVerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
BeantwoordenVerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
BeantwoordenVerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
BeantwoordenVerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
BeantwoordenVerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
BeantwoordenVerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
BeantwoordenVerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
BeantwoordenVerwijderenDeze reactie is verwijderd door de auteur.
BeantwoordenVerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
BeantwoordenVerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
BeantwoordenVerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
BeantwoordenVerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
BeantwoordenVerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
BeantwoordenVerwijderenDeze reactie is verwijderd door een blogbeheerder.
BeantwoordenVerwijderen